Le aziende occidentali, i fondi ritirano i loro soldi dalla Russia

Dai giganti dell’energia ai gestori di denaro alle aziende di trasporto, le aziende globali stanno cercando di strappare i loro soldi dalla Russia mentre Mosca tira su il ponte levatoio.

La corsa alle uscite è peggiorata solo martedì, quando il primo ministro russo Mikhail Mishustin ha affermato  che Mosca avrebbe temporaneamente impedito agli stranieri di abbandonare i beni.

Le imprese straniere sono sotto pressione politica dal crescente movimento internazionale per colpire la Russia con sanzioni, ha detto in una riunione del governo. “Per dare alle imprese la possibilità di prendere una decisione ponderata, è stato preparato un ordine presidenziale per imporre limitazioni temporanee all’uscita dalle attività russe”, ha affermato.

La mossa segue gli annunci delle principali società energetiche che cercherebbero di vendere o altrimenti limitare il loro coinvolgimento commerciale in Russia.

Domenica, la British BP  ha dichiarato  che avrebbe abbandonato la sua partecipazione del 19,75% nella più grande raffineria di petrolio russa Rosneft, il che potrebbe comportare una svalutazione fino a $ 25 miliardi.

La norvegese Equinor ha anche  detto  domenica che abbandonerà le sue joint venture russe. Nel 2021 deteneva attività non correnti per 1,2 miliardi di dollari in Russia.

Lunedì, Shell  ha dichiarato  che avrebbe venduto le sue partecipazioni in progetti di esplorazione e produzione di petrolio e gas in Russia, oltre a tagliare i legami con il progetto del gasdotto Nord Stream 2. Le sue attività non correnti in Russia valevano circa 3 miliardi di dollari l’anno scorso.

E martedì, la francese TotalEnergies  ha dichiarato  che non avrebbe più fornito capitale per nuovi progetti in Russia, ma ha taciuto sulla sua attuale quota del 19,4% in Novatek, la più grande società russa di gas naturale liquefatto (GNL), e sul suo coinvolgimento nel già approvato GNL progetti.

L’italiana Eni, che ha partnership di lunga data   con le russe Gazprom e Rosneft nella produzione, esplorazione e raffinazione a valle del petrolio, non ha preso posizione pubblicamente.

Anche la Exxon, con sede negli Stati Uniti, che  detiene  una partecipazione del 30% nel progetto Sakhalin LNG nell’Estremo Oriente russo, non ha commentato ufficialmente. Ma secondo una fonte Exxon, lunedì la società ha tenuto una riunione in municipio per il personale di quel progetto, annunciando l’evacuazione del personale non essenziale a partire da venerdì. È stato redatto un piano di abbandono temporaneo, con alcune fermate già in atto.

Corsa per le uscite

Anche i fondi europei stanno cercando di ridurre la loro esposizione alla Russia.

Uno è il gestore di fondi del Regno Unito Abrdn, che ha 464 miliardi di sterline di asset in gestione. Martedì ha annunciato che non investirà in Russia e Bielorussia, osservando in una dichiarazione di aver “già preso provvedimenti per ridurre la nostra esposizione a queste regioni in modo disciplinato, proteggendo gli interessi dei nostri clienti”.

Nel frattempo, i fondi di investimento incentrati sulla Russia sono costretti a limitare i prelievi da parte dei loro investitori a causa dell’incertezza.

Dieci fondi focalizzati sulla Russia e dei mercati emergenti, con un patrimonio complessivo di 4,2 miliardi di euro, hanno finora sospeso i rimborsi, ha affermato lunedì Fitch Ratings. “Riteniamo che ulteriori fondi incentrati sulla Russia possano sospendere i rimborsi, spinti inizialmente dall’incapacità di negoziare titoli in portafoglio”, ha affermato Fitch, indicando la chiusura della Borsa di Mosca questa settimana.

“Un’ondata di richieste di riscatto da parte degli investitori potrebbe aggravare rapidamente la situazione”, ha aggiunto l’agenzia di rating.

Il braccio di gestione patrimoniale di JP Morgan ha dichiarato martedì che sospenderà anche i prelievi da due dei suoi fondi di investimento. In una lettera agli investitori nel suo fondo Russia e nel fondo azionario dell’Europa emergente, il gestore ha affermato che “le normali condizioni commerciali del mercato sono state notevolmente danneggiate” a causa della guerra della Russia in Ucraina.

Gli investitori e le aziende che cercano di vendere i loro asset russi, se ci riescono, potrebbero ora avere difficoltà a trovare acquirenti. Devono anche affrontare sfide nell’affrontare le restrizioni del governo russo e le sanzioni europee, o anche solo nel valutare i loro beni in mezzo al crollo del rublo.

Non tutto chiaro

C’è un’altra ruga: la capacità degli investitori di regolare le negoziazioni in titoli russi è colpita dalle restrizioni sui depositari centrali di titoli.

Euroclear, che regola e mantiene titoli sicuri, ha affermato che i suoi conti con la sua controparte russa, il National Settlement Depository (NSD), sono stati bloccati.

“Tutte le attività detenute nel nostro conto con NSD sono congelate”, ha affermato Euroclear in una newsletter , incoraggiando gli investitori a chiudere frettolosamente qualsiasi posizione in azioni e obbligazioni denominate in rubli.

Da mercoledì in poi, Euroclear impedirà agli investitori di autorizzare l’acquisto e la vendita di operazioni al prezzo del rublo in risposta alle sanzioni europee.

Deutsche Börse, che lunedì ha già sospeso la negoziazione di 16 titoli russi, tra cui Sberbank, VTB e Gazprom, ha dichiarato che sospenderà la negoziazione di tutti gli strumenti su obbligazioni russe, singoli titoli e prodotti strutturati correlati dalla fine delle negoziazioni di martedì.

Nel frattempo, le turbolenze hanno colpito anche il settore marittimo. Maersk AS ha dichiarato martedì che interromperà temporaneamente le spedizioni da e verso la Russia in considerazione delle sanzioni imposte al paese.

Il governo russo, da parte sua, sta combattendo contro l’intensa pressione del mercato rafforzando le sue società e la valuta assediata. Martedì, ha annunciato sui media statali che spenderà 1 trilione di rubli per sostenere le aziende sanzionate dall’Occidente. Questi includono artisti del calibro di Gazprom Neft.

Questa mossa segue la decisione della banca centrale russa di lunedì di più che raddoppiare i suoi tassi di interesse al 20% e di ordinare alle società esportatrici di vendere l’80% dei loro ricavi in ​​valuta estera sul mercato. Martedì, una serie di importanti banche russe ha annunciato di voler aumentare ulteriormente i tassi di interesse per proteggere i depositi in rubli.

Le misure hanno avuto un certo effetto nel rafforzare il rublo dal suo forte calo all’inizio di lunedì. Martedì pomeriggio, la valuta russa è rimasta sostanzialmente stabile.

Johanna Treeck ha contribuito al reporting.