L’invasione russa dell’Ucraina sta facendo rivivere un vecchio schema: per l’UE di formare un potente cartello di acquirenti e acquistare gas naturale in blocco.

Se funziona, l’idea sarebbe che l’UE svolga un ruolo chiave nei mercati globali del gas – e per aumentare il suo peso geopolitico – riducendo la sua dipendenza dalle importazioni di energia russe.

L’inquadratura sembra semplice. In un paragrafo di 52 parole , la scorsa settimana i leader dell’UE hanno concordato di “lavorare insieme per l’acquisto comune volontario” di gas e altri combustibili “facendo un uso ottimale del peso politico e di mercato collettivo dell’Unione europea e dei suoi Stati membri per abbassare i prezzi nei negoziati .”

Il modello è il successo del blocco nell’acquisto congiunto di vaccini, “dove l’azione a livello dell’UE è stata fondamentale per garantire forniture sufficienti di vaccini per tutti”, ha affermato la Commissione in una comunicazione.

Ma il gas è molto più problematico dei medicinali.

C’è una ragione per cui gli sforzi passati per creare un sistema comune di acquisto di gas sono svaniti. Un cartello degli acquirenti solleva potenziali problemi con il diritto della concorrenza dell’UE, potrebbe vedere i paesi litigare tra loro per l’accesso alle forniture, creare potenziali scontri tra compagnie energetiche e governi e potrebbe far esplodere l’attuale mercato globale del gas.

Un esempio cautelativo è il combustibile nucleare, dove gli sforzi passati per acquisti congiunti volontari sono falliti, ha affermato Leigh Hancher, consulente senior per la pratica del diritto antitrust e della concorrenza presso Baker Botts a Bruxelles.

“Fin dai primi giorni gli stati membri, in particolare la Francia, si sono sempre opposti, hanno tarpato le ali e si sono assicurati che non funzionasse”, ha detto. “Mi chiedo davvero perché pensiamo che non avremo questi problemi per l’approvvigionamento di gas”.

Ecco cinque motivi per cui sarà molto difficile creare un club degli acquirenti di gas dell’UE.

1. Funziona solo se ci sono tutti

Il potere d’acquisto funziona meglio se stai acquistando molto, e in questo momento non è chiaro quale percentuale del gas del blocco rientrerebbe nel programma di appalti congiunti proposto.

Nell’ambito del regime, la Commissione prevede di istituire una piattaforma contrattuale per i paesi interessati, “raccogliendo gli ordini di gas e abbinando le forniture” attraverso “negoziazioni bilaterali con i principali produttori di gas”. I rappresentanti dei paesi dell’UE siederebbero in un comitato direttivo per la task force guidata da Bruxelles.

Ma molti paesi dell’UE sono già vincolati da contratti a lungo termine sul gas. Se la piattaforma congiunta acquista solo l’equivalente di una ricarica extra, è meno interessante.

2. Per ottenere il gas servirà forza politica

L’attuale crisi globale del gas significa che i produttori impongono prezzi record per la loro offerta limitata e avrebbero bisogno di seri edulcoranti per prendere in considerazione la vendita nell’UE a tassi inferiori, soprattutto se ciò significa abbandonare i clienti di lunga data.

“Non vedo nessun produttore rinunciare al profitto e ai tradizionali rapporti di fornitura a meno che non ne tragga un enorme vantaggio politico, che probabilmente l’UE non può dare, è qualcosa che solo gli Stati Uniti possono fare”, ha affermato Brenda Shaffer, senior fellow di il Global Energy Center dell’Atlantic Council e professore di energia presso la US Naval Postgraduate School.

Georg Zachmann, membro anziano del think tank Bruegel a Bruxelles, è d’accordo.  

“Ci sono molti soldi coinvolti e se la Commissione firmerà accordi del valore di decine di miliardi di euro con società statali in paesi difficili, ci sono considerazioni politiche che potrebbero entrare nella decisione da chi acquistare e quanto acquistare pagali”, ha detto Zachmann.

Ma ha aggiunto: “Ne abbiamo bisogno. Non ha senso che tutti questi diversi ministri [nazionali] vadano in tutti questi luoghi diversi offrendo tutto ciò che possono offrire in termini di accordi collaterali in modo che le loro aziende possano ottenere il gas”.

3. Potrebbe violare le regole di concorrenza dell’UE

Fare gruppo per forzare i prezzi verso il basso potrebbe essere visto come un cartello illegale, a seconda di chi sta effettuando l’acquisto e di quante informazioni riservate sui prezzi vengono condivise.

La Commissione è stata vaga su chi sarebbe stato l’acquirente ufficiale, mentre il presidente francese Emmanuel Macron ha affermato: “Non sono i governi, ma le aziende che [firmerebbero] questi contratti”.

Ma avere l’UE che negozia accordi favorevoli per compagnie energetiche private o parzialmente di proprietà statale su una piattaforma speciale solleva campanelli d’allarme dell’antitrust.

“Tutte queste aziende che parteciperebbero al cartello di acquisto – o, se sei gentile, al club degli acquirenti congiunti – sarebbero molto grandi nello stato membro da cui provengono, molto probabilmente di proprietà del governo, quindi una domanda è: chi decide chi si unisce e quali sono le condizioni per aderire?” ha affermato Kim Talus, professore di diritto energetico alla Tulane University in Louisiana e alla University of Eastern Finland Law School.

Hancher acconsentì. “Se sei [l’azienda francese del gas] Engie, diciamo, e tu fossi lì, saresti abbastanza felice, e se sei BP e non lo sei, saresti meno felice”, ha detto .

L’altro problema è che per assicurarti di ottenere un affare migliore, “devi condividere informazioni commerciali relativamente sensibili che potrebbero portare a tacita collusione, perché tutti conoscono il prezzo di tutti, che normalmente non viene divulgato ai concorrenti”, ha aggiunto Talus.

Ci sono modi per aggirare questo: le aziende potrebbero condividere le informazioni in modo confidenziale con la Commissione. Il diritto della concorrenza dell’UE consente anche esenzioni , come la prova che l’accordo ha portato a una migliore distribuzione dei beni e a una più equa condivisione dei benefici tra i consumatori.

L’acquisto congiunto potrebbe vedere le aziende che normalmente competono tra loro condividere informazioni sui livelli di consumo, sui prezzi e sulla quota di mercato. “Non dovresti avere accordi aziendali che coinvolgono i prezzi”, ha affermato Lena Sandberg, partner del gruppo di pratiche antitrust e concorrenza presso Gibson, Dunn & Crutcher a Bruxelles.

4. Dividere il gas sarà un mal di testa

I paesi dell’UE hanno diversi livelli di dipendenza dal gas dalla Russia e non tutti i membri hanno strutture di stoccaggio o accesso diretto a un terminal di importazione per i carichi che arrivano via nave.

Ciò crea problemi quando si ripartiscono i volumi e si tiene conto dei prezzi finali, che differiranno una volta aggiunte le tariffe per la ri-liquidazione dei carichi di GNL e il pagamento dei costi di transito per raggiungere il paese di destinazione tramite gasdotto.

La creazione di un club che compri, liquefa e transiti gas potrebbe sollevare ancora più preoccupazioni antitrust, ha affermato Talus.

“La sfida principale è di natura distributiva”, ha affermato Zachmann. “Trovare un modo per garantire che la condivisione del rischio avvenga in un modo che sia accettabile per tutti… ci sono alcuni paesi che sono più responsabili di altri per la situazione attuale e trovano una buona via d’uscita per loro lasciando che gli altri paghino non volerà facilmente”.

Inoltre, non vi è alcuna garanzia che i paesi che detengono il gas in deposito lo invieranno a un vicino come promesso in caso di freddo o emergenza di approvvigionamento.

I paesi dell’UE sono noti per litigare tra loro e una volta svanito il momento dell’unità internazionale intorno alla guerra in Ucraina, queste tendenze torneranno sicuramente.

Sandberg ha giocato a rottami futuri sull’allocazione del gas. “Sì, ne ottengo più di te; no, questo non era il nostro accordo. Perché la Germania ha la priorità? Come mai la Spagna può avere limiti di prezzo sul gas e allo stesso tempo avere accesso al gas prioritario? Chi ha deciso questa assegnazione? Basato su su figure nuove o vecchie?… Posso andare avanti”, ha detto.

5. Sta già facendo aumentare i prezzi del gas

La Commissione vuole che il cartello di acquisto sia in vigore entro quest’estate in modo che l’UE possa riempire i suoi depositi prima della stagione di riscaldamento invernale.

Ma l’UE è un tale colosso sul mercato del gas che ogni espressione da Bruxelles incide sui prezzi. A marzo, la Commissione ha proposto di imporre ai paesi di riempire i propri depositi al 90% entro il 1° ottobre, il che ha fatto salire i prezzi da circa 70 euro per megawattora di gennaio a un record di 210 euro all’inizio di marzo. La Commissione si è rapidamente ritirata e ha affermato di volere lo stoccaggio riempito all’80% entro il 1° novembre, facendo scendere i prezzi a 108 €.

“Solo dicendo quello che volevano fare, hanno reso più difficile farlo effettivamente”, ha affermato Tom Marzec-Manser, responsabile dell’analisi dei gas presso ICIS.

Questo è un esempio di conseguenze inaspettate di un intervento di mercato e un blocco degli acquirenti potrebbe avere impatti simili.

“L’intervento sul mercato continuerà a distorcere i futuri prezzi del gas”, ha affermato James Huckstepp, analista del gas presso S&P Global Platts.